『タイミングがわからない！』株はいつ買えば良いの？

株式投資で最も難しいと言われるのが、「いつ買えば良いのか？」というタイミングの判断です。100年の歴史を振り返っても、明確な答えはありません。しかし、様々な研究や経験則から、長期的な投資には「ドルコスト平均法」が有効であるということが示唆されています。今回は株をいつ買うか迷ってしまう方のために、投資の売却タイミングやドルコスト平均法について解説します。

株式投資における「いつ買えば良いのか」を考える

なぜ「いつ買えば良いのか」が難しいのか？

• 未来の株価予測は困難
  過去のデータに基づいて将来を予測することはできますが、突発的な出来事や市場心理の変化によって、株価は大きく変動する可能性があります。
• 市場の効率性
  情報が迅速に伝わる現代において、市場は非常に効率的になっています。誰もが有利な情報を得て投資を行っているため、割安な銘柄を見つけることは容易ではありません。
• 人々の心理
  投資家の心理は、株価に大きな影響を与えます。群衆心理や恐怖心、楽観的な見通しなどが、株価の変動を大きく左右します。

100年の歴史が示すこと

株式市場は、100年以上の歴史の中で数多くのバブルや暴落を経験してきました。しかし、長期的に見ると、株式市場は成長を続けてきたという事実があります。

• 長期投資の有効性
  歴史的に見ると、長期投資は短期的な売買よりも高いリターンをもたらす可能性が高いと言われています。
• 市場の変動
  株価は常に変動するため、短期的な視点で見ると損失が出る可能性が高いです。

ドルコスト平均法が有効な理由

ドルコスト平均法とは、株式や投資信託などの金融商品を「定期的に決まった金額」投資する方法です。対象の銘柄が上昇しているときは購入口数が少なくなり、価格が下降しているときは購入口数が多くなります。そのため、平均購入価格を平準化させることができます。また、価格変動する金融商品を一度に購入するのではなく時間をかけて購入することで、価格変動リスクも抑えられます。

ドルコスト平均法は投資期間が長ければ長いほど効果が大きくなるといわれており、長期的な資産形成を行っていく上で有効な方法のひとつです。

• 感情に左右されにくい
  一定額を積み立てるため、高値掴みを防ぎやすい。また一括投資よりもリスクが低く、長期的な資産形成ができる。
• 長期的な視点で投資できる
  短期的な値動きに一喜一憂せず、長期的な視点で投資できる。
• 市場の変動を平均化
  市場が上昇している時も、下落している時も、同じ金額で購入するため、購入単価の平均化が期待できる。
• 初心者でもやりやすい
  難しい計算が必要ないので、投資経験が浅くても運用しやすい。
• 資金がかからない
  毎月コツコツと投資できるので、まとまった資金がなくてもはじめられる。

他の投資手法と比較

• 一括投資
  一度にまとまった金額を投資する方法。タイミングが良ければ大きなリターンが期待できますが、タイミングが悪ければ大きな損失が出る可能性もあります。
• タイミング投資
  株価のピークや底を予測して投資する方法。非常に難しい手法であり、プロの投資家でも成功するのは容易ではありません。

株式投資における投資のタイミングとは

• 上昇トレンド、下降トレンド、レンジ相場
  • 株価は、長期的に上昇する「上昇トレンド」、下降する「下降トレンド」、一定の範囲で上下する「レンジ相場」のいずれかの状態にあります。
  • 一般的に、上昇トレンド中に買い、下降トレンド中に売るのが理想とされますが、トレンド転換のタイミングを正確に捉えるのは困難です。
• 押し目買い
  • 株価が一時的に下落した後に再び上昇に転じることを「押し目」といい、このタイミングで買うことを「押し目買い」と言います。
  • しかし、押し目と単なる下落の区別は難しく、失敗するリスクも伴います。
• テクニカル分析
  • 株価チャートの形状や過去のデータから、将来の株価を予測する分析方法です。
  • 移動平均線、RSI、MACDなどのテクニカル指標を用いて、買いのタイミングを探ります。
  • ただし、テクニカル分析だけでは、市場の根本的な要因を見落とす可能性もあります。
• ファンダメンタル分析
  • 企業の財務状況、業績、業界動向などを分析し、企業の将来性を評価する方法です。
  • ファンダメンタル分析に基づいて、割安な銘柄を探し、長期的な視点で投資を行います。

最高値と最安値

• 最高値
  ある期間における株価の最も高い価格。初心者はここで掴まされる事が多いです。周りを見てもイケイケで「相場は未来永劫上がっていくもんだ」と欲豚になっている時、そこが相場の天井となる場合が多いです。
• 最安値
  ある期間における株価の最も低い価格。相場も総悲観の時が多いので周りの情報に流されず買うことができれば良いのですが、なかなかここで買えないです。

過去の最高値・最安値は、今後の株価の動きを予測する上で一つの参考になりますが、必ずしも将来の株価が同じ水準になるわけではありません。相場の格言に「頭と尻尾はくれてやれ」と言われるくらいです。

暴落

• 暴落
  株価が短期間に急激に下落すること。
• 原因
  経済危機、自然災害、企業の倒産、政治不安など、様々な要因が考えられます。
• 特徴
  暴落時には、多くの投資家がパニックになり、売りが殺到するため、株価は一気に下落します。

ドルコスト平均法と積立投資

メリット

• 感情に左右されにくい
  一定額を積み立てるため、高値掴みを防ぎやすい。
• 長期的な視点で投資でき
  短期的な値動きに一喜一憂せず、長期的な視点で投資できる。

デメリット

• 市場全体が長期的に下落する場合には効果がない
  すべての資産が下落するような状況では、ドルコスト平均法でも損失を避けることはできません。

株式投資におけるナンピン買いの落とし穴

ナンピン買いは、株価が下がったときに追加で買い増しすることで、平均取得単価を下げ、将来株価が上昇した際に利益を得ようとする投資手法です。しかし、ナンピン買いが必ずしも成功するとは限らず、むしろ大きな損失につながる可能性があることを理解しておく必要があります。

ナンピン買いが失敗する理由

• 無限に下落し続ける可能性
  株価は、予想に反して、ずっと下がり続ける可能性があります。特に、企業の業績悪化や市場全体の暴落など、根本的な要因が原因の場合は、ナンピン買いを続けても損失が膨らみ続ける可能性があります。
• 資金の枯
  ナンピン買いを繰り返すうちに、用意していた資金が尽きてしまい、追加で買い増すことができなくなる可能性があります。
• 心理的な負担
  株価が下がり続ける状況では、心理的なプレッシャーが大きくなり、冷静な判断ができなくなる可能性があります。
• 機会損失
  ナンピン買いをしている間に、他の有望な銘柄の投資機会を逃してしまう可能性があります。

なぜ「下手なナンピンはすかんぴん」と言われるのか？

この言葉は、ナンピン買いがうまくいかない場合、損失が拡大してしまうことを表しています。

• 損失回避の心理
  人は損失を恐れるため、損失が出ている銘柄をなかなか手放せないことがあります。
• 平均への回帰を期待
  株価はいつか上昇に転じると期待し、ナンピン買いを続けてしまうことがあります。
• 情報収集不足
  銘柄の状況を十分に把握せず、感情的に判断してしまうことがあります。

ドルコスト平均法との違い

ナンピン買いと似たものに、ドルコスト平均法があります。しかし、両者には大きな違いがあります。

• ドルコスト平均法
  一定額を定期的に投資することで、平均取得単価を下げる方法。市場の変動に左右されにくく、長期的な投資に適しています。
• ナンピン買
  株価が下がったときに追加で投資する方法。市場の状況によって効果が大きく変わるため、リスクが高いと言えます。

ナンピン買いをする際の注意点

• 銘柄の分析
  銘柄の業績や将来性などをしっかりと分析し、投資判断を行う。
• 資金管理
  投資に回せる資金の範囲内で、余裕を持って投資を行う。
• 損切りのルール
  損失が一定の割合に達したら、損切りをするというルールを決めておく。

まとめ

株式投資は、将来の収益を期待できる一方で、元本保証ではありません。投資を行う際は、以下の点に注意しましょう。

• 分散投資を行う
  複数の銘柄や資産に分散投資することで、リスクを分散させる。
• 長期的な視点で投資する
  短期的な値動きに一喜一憂せず、長期的な視点で投資を行う。

ナンピン買いは、リスクの高い投資手法です。安易にナンピン買いを行うのではなく、しっかりとリスクを理解し、慎重に判断することが重要です。